بالنسبة لكثير من الناس ، يعتبر تداول الخيارات ممارسة استثمار غريبة وغامضة. لحسن الحظ ، هناك العديد من الكتب التعليمية حول هذا الموضوع التي تزيل الغموض عن الخيارات وتساعد التجار على الاستفادة منها. فيما يلي خمسة من أبرز العناوين:
“الخيار كاستثمار استراتيجي” ، بقلم لورنس ماكميلان
يُعتبر الكتاب المقدس لتداول الخيارات ، على نطاق واسع ، كتاب لورانس مكميلان الكلاسيكي لعام 1980 ، “الخيارات كاستثمار استراتيجي” ، يوفر للمتداولين إستراتيجيات تداول الخيارات العملية المصممة لتقليل المخاطر وتحقيق أقصى قدر من الربح. تحتوي صفحاتها التي تزيد عن 1000 صفحة على معلومات حول استراتيجيات خيارات محددة وظروف السوق التي تعمل فيها بشكل أفضل. يتعمق الكتاب في استخدام الخيارات كتحوط ويشرح كيفية تطبيق قوانين الضرائب على أرباح أو خسائر تداول الخيارات. تقدم McMillan أيضًا نصائح مفصلة حول خيارات مؤشر التداول وخيارات التداول في العقود المستقبلية وقياس تقلبات السوق.
الوجبات الرئيسية
- بالنسبة للكثيرين ، يعتبر تداول الخيارات ممارسة استثمار غريبة وغامضة.
- تدرس الكتب الأربعة التالية الطرق التي يمكن للمستثمرين من خلالها تداول الخيارات بشكل مربح:
- “خيار التقلب والتسعير” ، بقلم شيلدون ناتنبرغ
- “أساسيات العقود المستقبلية وأسواق الخيارات” (بالإنجليزية) ، بقلم جون هال
- “خيارات تداول الإغريق: كيف يحرك الوقت والتقلب وعوامل التسعير الأخرى الأرباح” بقلم دان باساريلي
- “صندوق التحوط لدى Option Trader” ، بقلم مارك سيباستيان ودينيس تشن
“خيار التقلب والتسعير” ، بقلم شيلدون ناتنبرغ
يعد فهم مدى ارتباط تقلب السوق بتسعير الخيارات أمرًا أساسيًا لمساعدة المتداولين على تقييم القيم العادلة في سوق الخيارات. يقدم “خيار التقلبات والتسعير” لدى Sheldon Natenberg شرحًا واضحًا لنماذج تسعير الخيارات النظرية ، مع استكمال أمثلة على استراتيجيات تداول محددة أظهرت ربحية تاريخية في ظروف السوق المختلفة. تساعد وصفات Natenberg سهلة المتابعة القراء على فهم المفاهيم الأساسية التي تنطوي عليها خيارات التداول ، مثل إدارة المخاطر ، وعلاقة الخيارات بأصولهم الأساسية ، والتقلب ، وتسعير الخيارات.
“أساسيات العقود المستقبلية وأسواق الخيارات” (بالإنجليزية) ، بقلم جون هال
تحظى خيارات التداول بشعبية خاصة لدى التجار الذين يتداولون بانتظام في أسواق العقود المستقبلية للسلع. يقدم John Hull “أساسيات العقود المستقبلية وأسواق الخيارات” ، والذي يعتبر نصًا مصاحبًا لكتابه “الخيارات والعقود الآجلة والمشتقات الأخرى” ، فهماً واضحًا لأسواق تداول العقود المستقبلية والخيارات. معترف به على نطاق واسع كسلطة في المشتقات والعقود الآجلة وإدارة المخاطر ، عمل Hull كمستشار لكثير من الشركات المصرفية الاستثمارية المعروفة. وبالتالي ، يحتوي كتابه على معلومات قابلة للتنفيذ بشأن المقايضات والأدوات المشتقة الأخرى وعقود سعر الفائدة الآجلة التجارية واستراتيجيات تقدير القيمة الزمنية للخيارات.
“خيارات تداول الإغريق: كيف يحرك الوقت والتقلب وعوامل التسعير الأخرى الأرباح” بقلم دان باساريلي
لإتقان تداول الخيارات حقًا ، يجب على المرء أن يتوصل إلى فهم قوي لـ “الإغريق” ، والذي يشير إلى المصطلحات اليونانية التالية:
- دلتا – حركة سعر الخيار فيما يتعلق بحركة أسعار الأصول الأساسية
- ثيتا – القيمة الزمنية للخيارات
- Vega – التغيرات في سعر الخيار المرتبطة بالتقلب
- Rho – حركات سعر الخيار الناتجة عن التغيرات في سعر الفائدة الخالي من المخاطر ، والتي تساوي عمومًا العائد على سندات الخزانة الأمريكية
يشرح كتاب Passarelli تأثير كل من هذه العوامل على قيم الخيارات ، ويقدم استراتيجيات تداول الخيارات المختلفة التي تسعى إلى الاستفادة من التغييرات في أي من “اليونان” أو جميعها. وهذا يتيح للمتداولين تقييم دقيق لسعر الخيار وتحديد فرص الربح.
“صندوق التحوط لدى Option Trader” ، بقلم مارك سيباستيان ودينيس تشن
يقدم “صندوق التحوط لدى Option Trader” ، الذي شارك في تأليفه مدير تداول الخيارات مارك سيباستيان ومدير صندوق التحوط ، دينيس تشن ، للمتداولين في الخيارات نموذج عمل يمكن أن يساعدهم على كسب عائدات مربحة باستمرار. يوفر كتاب عام 2012 كتابًا تمهيديًا خطوة بخطوة لإعداد محفظة استثمارية قصيرة الخيار ، مصممة لتوليد دخل ثابت من خيارات البيع أو الكتابة.
